科技下載：投資人對 AI 基礎建設的疑慮消退，晶片股迎來「歷史性」飆漲

在經歷了約一個月因投資人對 AI 基礎建設感到焦慮而陷入低迷之後，晶片股在四月再次迎來了黃金時期。

三月份，由美國 30 家最大晶片公司組成的那斯達克 PHLX 半導體類股指數下跌了 6.3%。然而，上個月情勢逆轉，截至週三收盤，該指數自四月初以來飆升了 35.2%，投資人紛紛湧入該產業。

Intel 是其中表現最亮眼的公司之一。上週五，該公司因財報超出預期並發布樂觀的財測，股價創下自 1987 年以來表現最好的一天。Nvidia 在財報公布前市值突破 5 兆美元大關，而 Apple 股價也在週四上漲，因其最新一季營收成長超出預期，且財測表現優於預期。

許多美國晶片業的寵兒，包括 AMD 和 Micron，股價也大幅上漲，同時歐洲多家領先的半導體公司亦是如此。

Omdia 首席分析師 Bruce Bateman 告訴我：「我們這個月看到的半導體走勢簡直是歷史性的。我們談論的是自 1970 年代以來前所未見的連勝紀錄。」

過去一個月半導體股的漲勢，反映了投資人對 AI 基礎建設週期的信心重燃、更強勁的財報評論，以及需求正「超越少數明顯的 AI 贏家」而擴大的跡象，Catalyst Funds 資深投資組合經理 David Miller 表示。

Miller 告訴我，在美國，市場情緒受到 AI 需求正轉化為實際營收成長，進而推動更高獲利預期的信念所支撐。

對於超大規模業者（hyperscalers）在年初宣布的龐大 AI 支出計畫的擔憂...